فهم سندات الخزينة والاستثمارات الأخرى

ما هو سندات الخزينة؟

سندات الخزانة ، أو 'سندات الخزانة' ، عبارة عن دين تصدره حكومة الولايات المتحدة لجمع الأموال. عندما تشتري سند T ، فإنك تقرض أموال الحكومة الفيدرالية ، وتدفع لك معدل فائدة محددًا حتى يحين موعد استحقاق القرض.

هذه الأنواع من الأوراق المالية مضمونة بالكامل من قبل حكومة الولايات المتحدة ، لذا فإن الاحتمال هو أنك متعود الحصول على أموالك منخفضة للغاية.

السند ، بشكل عام ، هو ببساطة قرض تقدمه لكيان معين - يمكن أن يكون شركة أو بلدية أو ، في حالة سندات الخزانة ، الحكومة الفيدرالية. تقوم بسداد مبلغ القرض الأولي - يسمى المبلغ الأساسي - وتتلقى مدفوعات الفائدة حتى يحين موعد استحقاق القرض في المستقبل أو في وقت استحقاقه. عند الاستحقاق ، يجب أن تتلقى رأس المال المسترد بالكامل بالإضافة إلى الدفعة النهائية للفائدة المستحقة عليك.

من الناحية الفنية ، فإن جميع الأوراق المالية التي تمت مناقشتها أدناه هي سندات ، لكن الحكومة الفيدرالية تستخدم مصطلح 'سندات الخزانة' للإشارة على وجه التحديد إلى ضمانها الأساسي طويل الأجل. تصدر سندات الخزانة دائمًا لمدة 30 عامًا وتدفع الفائدة كل ستة أشهر. ومع ذلك ، لا يتعين عليك الاحتفاظ بالسند لمدة 30 عامًا كاملة. يمكنك بيعه في أي وقت بعد أول 45 يومًا.

المصطلحات ذات الصلة 'مذكرة' و 'فاتورة' محجوزة لوصف السندات ذات فترات الاستحقاق الأقصر. أذون الخزانة لها تواريخ استحقاق من أربعة أسابيع إلى سنة واحدة. تتراوح تواريخ استحقاق سندات الخزانة من سنتين إلى 10 سنوات.

توفر سندات الخزانة الأمريكية بجميع أطوالها مصدر دخل مضمونًا تقريبًا وتحتفظ بقيمتها في كل بيئة اقتصادية تقريبًا. هذا يجعلها جذابة بشكل لا يصدق خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي للمستثمرين الكبار والصغار.

بغض النظر عن عمرك أو أهدافك الاستثمارية ، من الجيد أن يكون لديك على الأقل نسبة صغيرة من أهدافك محفظة الاستثمار في السندات. وتعتبر سندات الخزانة - السندات الصادرة عن الحكومة الفيدرالية الأمريكية - هي الأكثر أمانًا من بين السندات عالية الجودة وتشكل دعامة كبيرة لمحفظة السندات الخاصة بك. ضع في اعتبارك أنه نظرًا لوجود مخاطر قليلة جدًا تتعلق بأوراق الخزانة المالية ، فإن معدلات دفع الفائدة عادة ما تكون منخفضة مقارنةً بمعدلات دفعها سندات الشركات أو سندات بلدية .

مخاطر معدل الفائدة

سواء كنت قد تعلمت هذا من خلال دراسة أكاديمية رسمية أم لا ، فمن الجيد أن تعرف أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ستنخفض قيمة حيازات السندات الحالية لديك. هذا هو جوهر مخاطر معدل الفائدة ، التي تتعامل مع مخاطر الخسارة المرتبطة بالتغيرات في أسعار الفائدة. تميل قيم السندات طويلة الأجل إلى أن تكون حساسة بشكل خاص للتغيرات في أسعار الفائدة.

مثل جميع السندات طويلة الأجل ، تحمل سندات الخزانة مخاطر كبيرة تتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة خلال فترة 30 سنة معينة. في حالة ارتفاع أسعار الفائدة ، ستنخفض قيمة السندات الخاصة بك بطريقة مماثلة. للتعويض عن مخاطر أسعار الفائدة ، غالبًا ما تدفع المشكلات طويلة الأجل معدل فائدة أعلى مقارنة بالقضايا قصيرة الأجل.

كيف تستثمر في سندات الخزينة

هناك طريقتان شائعتان لشراء سندات الخزينة الفردية: من TreasuryDirect ، موقع الويب الرسمي لوزارة الخزانة الأمريكية لإدارة سندات الخزانة ، أو من وسيطك عبر الإنترنت.

يسمح لك العديد من الوسطاء بشراء وبيع أوراق الخزينة ضمن حساب الوساطة الخاص بك. ومع ذلك ، غالبًا ما يطلب الوسطاء شراء ما لا يقل عن 1000 دولار لأوراق الخزانة المالية. يمكنك شراء معظم الأوراق المالية بزيادات قدرها 100 دولار على موقع TreasuryDirect الإلكتروني.

لاحظ أن الفائدة المدفوعة على سندات الخزانة معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية ، لكنها تخضع لضريبة الدخل الفيدرالية.

مصدر الصورة: Getty Images.

سندات الخزانة

سندات الخزانة هي متوسط ​​الأجل يتم إصدار ضمان الخزانة حاليًا بفترات سنتين وثلاث وخمسة وسبعة وعشر سنوات. تعد السندات متوسطة الأجل بمثابة حل وسط جيد بين المخاطر العالية نسبيًا للسندات طويلة الأجل والمدفوعات المنخفضة للسندات قصيرة الأجل ، لذا فهي مكان ممتاز لبدء الاستثمار في سندات الخزانة المالية. تختلف أسعار الفائدة اعتمادًا على مدة السند ، وعادةً ما تدفع الأوراق طويلة الأجل معدلات فائدة أعلى.

أذون الخزانة

أذون الخزانة ، أو أذون الخزانة ، هي المدى القصير نسخة من سندات الخزينة ويتم تقديمها في غضون أربعة أو 13 أو 26 أو 52 أسبوعًا. عادةً ما يتم إصدار نسخة خاصة من فاتورة T ، تسمى 'فاتورة إدارة النقد' في غضون أيام قليلة فقط.

أفضل صناديق الاستثمار للاستثمار 2015

على عكس أذونات وسندات الخزانة ، فإن أذون الخزانة لا تسدد مدفوعات الفائدة. بدلاً من ذلك ، تُباع أذون الخزانة بسعر مخفض. على سبيل المثال ، إذا تم إصدار فاتورة T بفائدة 1٪ ، فسيشتري المستثمر فاتورة T-B بقيمة 1000 دولار مقابل 990 دولارًا. عندما تنضج الفاتورة ، ستدفع وزارة الخزانة للمستثمر 1000 دولار: 990 دولارًا اشترتها ، بالإضافة إلى 10 دولارات في الفائدة.

ليس من المستغرب أن تدفع سندات الخزانة عادة أدنى المعدلات النسبية لجميع سندات الخزانة المختلفة. حتى كتابة هذه السطور في أغسطس 2021 ، تراوحت الأسعار المعروضة في المزادات الأخيرة من 0.045٪ لإصدارات لأربعة أسابيع إلى 0.075٪ لسندات الخزانة لمدة عام واحد ، في حين أن سندات الخزانة لمدة 30 عامًا تدفع 1.89٪.

بالنظر إلى أنه من الممكن العثور على حسابات التوفير المصرفية عبر الإنترنت التي تدفع أكثر ، فإن سندات الخزانة ليست شراءًا رائعًا إذا كنت تبحث عن توفير مبلغ نقدي ضمن مستويات تأمين FDIC للودائع المصرفية.

سندات الادخار

على عكس الأنواع الأخرى من سندات الخزينة ،سندات الادخارلا يمكن شراؤها إلا مباشرة من خلال حكومة الولايات المتحدة. تم تصميمها كأداة لتوفير المال بدلاً من خيار الاستثمار. يتم إصدارها في نوعين ، سلسلة EE و Series I. وعادة ما تكون الفائدة المدفوعة على هذه السندات منخفضة للغاية ، حيث تدفع سندات EE حاليًا حوالي 0.1 ٪ ، ولكن يتم تحديث الأسعار كثيرًا.

السندات من الفئة الأولى عبارة عن سند ادخار محمي من التضخم يدفع مزيجًا من معدل فائدة ثابت (حاليًا 0٪) ومعدل تضخم نصف سنوي (الآن حوالي 3.5٪) يرتفع وينخفض ​​مع التضخم - مما يؤدي إلى تحديثات منتظمة للأسعار . كما التضخم في الآونة الأخيرة بشكل ملحوظ ، أصبحت سندات السلسلة الأولى فجأة أكثر جاذبية للمستثمر العادي.

يمكنك استرداد أي نوع من السندات بعد عام واحد ، ولكن إذا قمت باستردادها قبل مرور خمس سنوات ، فستفقد فائدة الأشهر الثلاثة الماضية. تنضج سندات الادخار عند 30 عامًا وتتوقف عن دفع الفائدة في تلك المرحلة.

اختيار سندات الخزينة

بالنسبة لمعظم المستثمرين ، تعتبر الأوراق المالية القابلة للتداول من الخزانة منطقية أكثر بكثير من سندات الادخار ، على الرغم من أن سندات السلسلة الأولى مثيرة للاهتمام الآن بسبب حمايتها من التضخم. ضع في اعتبارك جعل سندات الخزانة العمود الفقري لاستراتيجية الاستثمار في السندات الخاصة بك ؛ تعتبر سندات الخزانة لمدة 10 سنوات خيارًا رائعًا لـسلالم السندات ، وهي محافظ من السندات ذات تواريخ استحقاق مختلفة. من الأفضل الاحتفاظ بأوراق الخزانة داخل حساب تقاعد مؤجل للضرائب لأن ذلك سيحرمك من فرض ضرائب على مدفوعات الفائدة.

أخيرًا ، كلما اقتربت من التقاعد ، قم بزيادة تخصيصك للسندات مقارنة بالأسهم. بمجرد التقاعد ، ستتمكن من الاستمتاع بتدفق آمن وثابت للدخل من محفظة سندات الخزانة الخاصة بك.