الاستثمار

هل السهم المستهدف هو شراء؟

استهداف (رمزها في بورصة نيويورك: TGT)تم نشر بعض النتائج الرائعة مؤخرًا. تحول المتسوقون إلى منصة التسوق متعددة القنوات بأعداد كبيرة خلال الوباء ، واستخدم بائع التجزئة نفوذه الصناعي لاكتساب حصته في السوق من خلال تلبية الطلب على كل شيء من الأساسيات إلى السلع المنزلية والملابس.

ماذا يفعل ممول التحوط

تعمل هذه الأعمال الإضافية أيضًا على توليد مستوى من الربحية بدا مستحيلًا حتى عام 2019.

ولكن هل السهم شراء اليوم ، أم أنه مكلف للغاية مقارنة بأقرانه وول مارت (رمزها في بورصة نيويورك: WMT)و كوستكو (NASDAQ: COST)؟ وماذا لو كانت المكاسب الأخيرة التي حققها تارجت مجرد آثار جانبية مؤقتة للوباء العالمي؟





شخص يجلس على الأريكة مع جهاز كمبيوتر محمول مفتوح ويحمل في يده بطاقة ائتمان.

مصدر الصورة: Getty Images.

غالي لسبب وجيه

ليس هناك من ينكر أن الهدف هو سهم باهظ الثمن. إنها وحدها من بين مجموعتها من تجار التجزئة الوطنيين - بما في ذلك Costco و Walmart و كروجر (رمزها في بورصة نيويورك: KR)، و شركات TJX (رمزها في بورصة نيويورك: TJX)- في التغلب على السوق منذ بداية الوباء. ارتفاعها بنسبة 90٪ في العام الماضي يعني أن المستثمرين يقيّمون الأسهم بمعدل 1.2 مرة من المبيعات السنوية ، وهو ما يقترب من قسط قياسي. يمكنك امتلاك كوستكو ، المفضلة الدائمة في وول ستريت ، مقابل أقل.



مخطط نسبة TGT PS

نسبة TGT PS البيانات بواسطة YCharts .

شركات الأدوية العاملة على لقاح كوفيد

لكن الأسهم المستهدفة باهظة الثمن لبعض الأسباب الوجيهة. اكتسبت 10 مليارات دولار من حصة السوق الجديدة حتى الآن خلال الوباء بفضل المزايا التي يصعب تكرارها مثل البضائع الفريدة وخيارات التنفيذ المريحة. بدأت السلسلة في عام 2021 بربع انفجار ، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة تزيد عن 20٪ مقارنة بزيادة وول مارت بنسبة 6٪.



يتطلع

هذه البداية القوية جعلت الإدارة تتوقع عامًا آخر من نمو المبيعات بعد زيادة عام 2020. قد لا يبدأ أي تباطؤ كبير مقارنة برفع الوباء في الظهور حتى أواخر عام 2021.

والأخبار إيجابية بنفس القدر من ناحية الأرباح. بالتأكيد ، يخطط الرئيس التنفيذي لشركة Brian Cornell وفريقه لضخ الأموال في الأعمال لدعم بصمة المبيعات الأعلى للسلسلة. تتطلب الأعمال الجديدة التي اجتذبوها عادةً بناء مئات المتاجر الإضافية ، بعد كل شيء.

لكن لا يزال بإمكان Target أن يخطط بشكل معقول لهامش تشغيلي 8٪ هذا العام. لم يصل هذا المقياس إلى هذا المستوى المرتفع قبل عام 2020 وكان منخفضًا بنسبة 6٪ في عام 2019.

لماذا تشتري سهم تارجت

السؤال الكبير بالنسبة للمساهمين المحتملين هو ما إذا كانت تارجت شركة أقوى بشكل أساسي اليوم مما كانت عليه في ذلك الوقت. من الواضح أن الاستثمارات التي قامت بها الشركة في السنوات السابقة كانت مناسبة للاستفادة من عالم البيع بالتجزئة متعدد القنوات وطلب المستهلكين القوي. لا يزال لدى Target هذه الأصول ، ولكن لديه أيضًا بصمة مبيعات أكبر وملايين من المتسوقين الجدد وذوي التفاعل العالي.

كم هي قيمة بيرني ساندرز

بالاقتران مع تاريخ توزيعات الأرباح الطويل ، فإن مكاسب النمو هذه تجعل السهم فائزًا محتملًا حتى بعد مضاعفته تقريبًا منذ أواخر مايو 2020. إذا كنت تفضل بائع تجزئة من المحتمل ألا يحصل على أرباح كبيرة خلال فترات الركود ، فعليك التفكير في أسهم Costco .

مع ذلك ، تقدم Target اليوم مزيجًا جيدًا من القوة المالية والتشغيلية ، بالإضافة إلى إمكانية تحقيق المزيد من المبيعات وهامش الربح في المستقبل. نعم ، من الممكن أن يتراجع السهم إذا تراجعت المؤشرات إلى ما دون أعلى مستوياتها على الإطلاق. لكن Target قد حصل على علاوة سعر السهم الخاصة به ، وبالتالي لا داعي لانتظار التصحيح إذا كنت مهتمًا بالسهم.



^