دليل المبتدئين للاستثمار في الذهب

تخيل نفسك جالسًا في جدول يحوم في الماء في مقلاة ، على أمل يائس أن ترى بريقًا أصفر صغيرًا من الذهب وتحلم بإضفاء الثراء عليه. لقد قطعت أمريكا شوطًا طويلاً منذ أوائل خمسينيات القرن التاسع عشر ، لكن الذهب لا يزال يحتل مكانة بارزة في اقتصادنا العالمي اليوم. إليك مقدمة شاملة عن الذهب ، من سبب قيمته وكيف نحصل عليه إلى كيفية الاستثمار فيه ، ومخاطر وفوائد كل نهج ، ونصائح حول المكان الذي يجب أن يبدأ فيه المبتدئين.

لماذا الذهب ذو قيمة؟

في العصور القديمة ، أدت مرونة الذهب وبريقه إلى استخدامه في المجوهرات والعملات المعدنية المبكرة. كان من الصعب أيضًا استخراج الذهب من الأرض - وكلما كان الحصول على شيء أكثر صعوبة ، زاد تقييمه.

بمرور الوقت ، بدأ البشر في استخدام المعدن الثمين كوسيلة لتسهيل التجارة وتجميع الثروة وتخزينها. في الواقع ، كانت العملات الورقية المبكرة مدعومة بشكل عام بالذهب ، حيث كانت كل فاتورة مطبوعة تقابل كمية من الذهب محفوظة في قبو في مكان ما يمكن من الناحية الفنية تبادلها (هذا نادرًا ما يحدث). استمر هذا النهج في التعامل مع النقود الورقية جيدًا حتى القرن العشرين. في الوقت الحاضر ، العملات الحديثة إلى حد كبير العملات الورقية ، لذلك انقطع الارتباط بين الذهب والنقود الورقية منذ فترة طويلة. ومع ذلك ، لا يزال الناس يحبون المعدن الأصفر.

من أين يأتي الطلب على الذهب؟

أكبر صناعة طلب حتى الآن هي المجوهرات ، والتي تمثل حوالي 50 ٪ من الطلب على الذهب. 40٪ أخرى تأتي من الاستثمار المادي المباشر في الذهب ، بما في ذلك تلك المستخدمة في صنع العملات المعدنية والسبائك والميداليات والسبائك الذهبية. (السبائك عبارة عن سبيكة ذهبية أو عملة معدنية مختومة بكمية الذهب التي تحتوي عليها ونقاء الذهب. وهي تختلف عن العملات المعدنية ، وهي المقتنيات التي يتم تداولها بناءً على الطلب على نوع معين من العملات بدلاً من محتواها الذهبي.)

يشمل المستثمرون في الذهب المادي الأفراد والبنوك المركزية ، ومؤخراً ، الصناديق المتداولة في البورصة التي تشتري الذهب نيابة عن الآخرين. غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه استثمار آمن. إذا أصبحت النقود الورقية فجأة بلا قيمة ، فسيتعين على العالم أن يتراجع إلى شيء ذي قيمة لتسهيل التجارة. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين يميلون إلى رفع سعر الذهب عندما تكون الأسواق المالية متقلبة.

نظرًا لأن الذهب موصل جيد للكهرباء ، فإن الطلب المتبقي على الذهب يأتي من الصناعة ، لاستخدامه في أشياء مثل طب الأسنان ، والدروع الواقية من الحرارة ، والأدوات التقنية.

كيف يتم تحديد سعر الذهب؟

الذهب سلعة يتم تداولها على أساس العرض والطلب. يحدد التفاعل بين العرض والطلب في النهاية ما هو السعر الفوري من الذهب في أي وقت.

الطلب على المجوهرات ثابت إلى حد ما ، على الرغم من أن الانكماش الاقتصادي يؤدي ، من الواضح ، إلى بعض التخفيضات المؤقتة في الطلب من هذه الصناعة. ومع ذلك ، فإن الطلب من المستثمرين ، بما في ذلك البنوك المركزية ، يميل إلى تتبع الاقتصاد ومعنويات المستثمرين بشكل عكسي. عندما يشعر المستثمرون بالقلق بشأن الاقتصاد ، فإنهم غالبًا ما يشترون الذهب ، وبناءً على زيادة الطلب ، يدفعون سعره إلى الأعلى. يمكنك تتبع ارتفاعات وانخفاضات الذهب في موقع مجلس الذهب العالمي ، وهي مجموعة تجارية صناعية يدعمها بعض أكبر عمال مناجم الذهب في العالم.

كم كمية الذهب هناك؟

الذهب هو في الواقع تماما وفيرة في الطبيعة لكن من الصعب استخراجه. على سبيل المثال ، تحتوي مياه البحر على الذهب - ولكن في مثل هذه الكميات الصغيرة سيكون استخراج الذهب أكثر تكلفة من قيمة الذهب. لذلك هناك فرق كبير بين توافر الذهب و كم يوجد الذهب في العالم . يقدر مجلس الذهب العالمي أن هناك حوالي 190.000 طن متري من الذهب فوق الأرض يتم استخدامها اليوم وحوالي 54000 طن متري من الذهب يمكن استخراجه اقتصاديًا من الأرض باستخدام التكنولوجيا الحالية. يمكن أن يؤدي التقدم في طرق الاستخراج أو ارتفاع أسعار الذهب ماديًا إلى تغيير هذا الرقم. تم اكتشاف الذهب بالقرب من الفتحات الحرارية تحت سطح البحر بكميات تشير إلى أنه قد يكون من المفيد استخراج الذهب إذا ارتفعت الأسعار بدرجة كافية.

مصدر الصورة: Getty Images.

كيف نحصل على الذهب؟

على الرغم من أن البحث عن الذهب كان ممارسة شائعة خلال حمى البحث عن الذهب في كاليفورنيا ، إلا أنه في الوقت الحاضر يُستخرج من الأرض. بينما يمكن العثور على الذهب بمفرده ، إلا أنه أكثر شيوعًا إلى جانب المعادن الأخرى ، بما في ذلك الفضة والنحاس. وبالتالي ، قد ينتج عامل منجم الذهب بالفعل كمنتج ثانوي لجهود التعدين الأخرى.

يبدأ عمال المناجم بإيجاد مكان يعتقدون فيه أن الذهب موجود بكميات كبيرة بما يكفي للحصول عليه اقتصاديًا. ثم يتعين على الحكومات والوكالات المحلية منح الشركة الإذن لبناء وتشغيل منجم. يعد تطوير المنجم عملية خطيرة ومكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً مع عائد اقتصادي ضئيل أو معدوم حتى يتم تشغيل المنجم أخيرًا - والذي يستغرق غالبًا عقدًا أو أكثر من البداية إلى النهاية.

إلى أي مدى يحتفظ الذهب بقيمته في فترة الانكماش؟

تعتمد الإجابة جزئيًا على كيفية الاستثمار في الذهب ، ولكن نظرة سريعة على أسعار الذهب بالنسبة إلى أسعار الأسهم خلال السوق الهابطة في فترة الركود 2007-2009 تقدم مثالًا واضحًا.

بين 30 نوفمبر 2007 و 1 يونيو 2009 ، أ ستاندرد آند بورز 500 انخفض المؤشر 36٪. من ناحية أخرى ، فإن سعر الذهب ، الوردة 25٪. هذا هو أحدث مثال على التراجع المادي والممتد في الأسهم ، ولكنه أيضًا مثال مثير بشكل خاص لأنه ، في ذلك الوقت ، كانت هناك مخاوف حقيقية للغاية بشأن جدوى النظام المالي العالمي.

عندما تكون أسواق رأس المال في حالة اضطراب ، غالبًا ما يكون أداء الذهب جيدًا نسبيًا حيث يبحث المستثمرون عن استثمارات الملاذ الآمن.

طرق الاستثمار في الذهب

فيما يلي جميع الطرق التي يمكنك من خلالها الاستثمار في الذهب ، من امتلاك المعدن الفعلي إلى الاستثمار في الشركات التي تمول عمال مناجم الذهب.

مجوهرات

هوامش الربح في صناعة المجوهرات تجعل هذا خيارًا سيئًا للاستثمار في الذهب. بمجرد شرائه ، من المرجح أن تنخفض قيمة إعادة البيع ماديًا. يفترض هذا أيضًا أنك تتحدث عن مجوهرات ذهبية لا تقل عن 10 قيراط. (الذهب الخالص عيار 24 قيراطًا). قد تحمل المجوهرات باهظة الثمن قيمتها ، ولكن أكثر من كونها عنصرًا لهواة الجمع وليس بسبب محتواها من الذهب.

السبائك والسبائك والعملات المعدنية

هذه هي أفضل خيار لامتلاك الذهب المادي. ومع ذلك ، هناك هوامش الربح للنظر فيها. غالبًا ما يتم تمرير الأموال اللازمة لتحويل الذهب الخام إلى عملة معدنية إلى العميل النهائي. أيضًا ، سيضيف معظم تجار العملات المعدنية زيادة إلى أسعارهم لتعويضهم عن العمل كوسطاء. ربما يكون الخيار الأفضل لمعظم المستثمرين الذين يتطلعون لامتلاك الذهب المادي هو الامتلاك شراء سبائك الذهب مباشرة من دار سك العملة الأمريكية ، حتى تعرف أنك تتعامل مع تاجر حسن السمعة.

ثم عليك تخزين الذهب الذي اشتريته. قد يعني ذلك استئجار صندوق ودائع آمن من البنك المحلي ، حيث قد ينتهي بك الأمر إلى دفع تكلفة مستمرة للتخزين. في غضون ذلك ، قد يكون البيع أمرًا صعبًا نظرًا لأنه يتعين عليك إحضار الذهب الخاص بك إلى تاجر ، والذي قد يعرض عليك سعرًا أقل من السعر الحالي الحالي.

شهادات الذهب

طريقة أخرى للتعرض المباشر للذهب دون امتلاكه ماديًا ، شهادات الذهب هي أوراق نقدية صادرة عن شركة تمتلك الذهب. عادة ما تكون هذه الأوراق النقدية للذهب غير المخصص ، مما يعني أنه لا يوجد ذهب محدد مرتبط بالشهادة ، لكن الشركة تقول أن لديها ما يكفي لدعم جميع الشهادات المعلقة. يمكنك الشراء المخصصة شهادات الذهب ، ولكن التكاليف أعلى. المشكلة الكبيرة هنا هي أن الشهادات جيدة حقًا فقط مثل دعم الشركة لها ، نوعًا ما مثل البنوك قبل إنشاء تأمين FDIC. هذا هو السبب في أن أحد أكثر الخيارات المرغوبة للحصول على شهادات الذهب هو بيرث منت ، التي تدعمها حكومة أستراليا الغربية. ومع ذلك ، إذا كنت ستشتري ببساطة تمثيلًا ورقيًا للذهب ، فقد ترغب في التفكير في الصناديق المتداولة في البورصة بدلاً من ذلك.

الصناديق المتداولة في البورصة

إذا كنت لا تهتم بشكل خاص بالاحتفاظ بالذهب الذي تملكه ولكنك تريد التعرض المباشر للمعدن ، فإن الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) تحب أسهم SPDR الذهبية ربما هو الطريق للذهاب. يقوم هذا الصندوق بشراء الذهب مباشرة نيابة عن مساهميه. من المحتمل أن تضطر إلى دفع عمولة لتداول صناديق الاستثمار المتداولة ، وستكون هناك رسوم إدارية (نسبة نفقات سهم SPDR الذهبية هي 0.40٪) ، لكنك ستستفيد من أصل سائل التي تستثمر مباشرة في العملات الذهبية والسبائك والسبائك.

العقود الآجلة

طريقة أخرى لامتلاك الذهب بشكل غير مباشر ، العقود الآجلة هي خيار ذو نفوذ كبير ومحفوف بالمخاطر وغير مناسب للمبتدئين. حتى المستثمرين ذوي الخبرة يجب أن يفكروا مرتين هنا. في الأساس ، العقد الآجل هو اتفاق بين المشتري والبائع لتبادل كمية محددة من الذهب في تاريخ وسعر مستقبليين محددين. مع تحرك أسعار الذهب صعودًا وهبوطًا ، تتقلب قيمة العقد ، مع تعديل حسابات البائع والمشتري وفقًا لذلك. يتم تداول العقود الآجلة بشكل عام في البورصات ، لذلك ستحتاج إلى التحدث إلى الوسيط الخاص بك لمعرفة ما إذا كان يدعمها.

أكبر مشكلة: عادة ما يتم شراء العقود الآجلة بجزء صغير فقط من التكلفة الإجمالية للعقد. على سبيل المثال ، قد يتعين على المستثمر فقط دفع 20٪ من التكلفة الكاملة للذهب التي يتحكم فيها العقد. يؤدي هذا إلى إنشاء نفوذ ، مما يزيد من المكاسب والخسائر المحتملة للمستثمر. ونظرًا لأن العقود لها تواريخ انتهاء محددة ، فلا يمكنك ببساطة التمسك بمركز خاسر وتأمل في ارتداده. تعتبر العقود الآجلة استثمارًا معقدًا ويستغرق وقتًا طويلاً ويمكن أن يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر. على الرغم من أنها خيار ، إلا أنها عالية الخطورة ولا ينصح بها للمبتدئين.

مخزون تعدين الذهب

تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في الاستثمار المباشر في الذهب في عدم وجود إمكانية للنمو. أوقية الذهب اليوم ستكون نفس أوقية الذهب بعد 100 عام من الآن. هذا أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمر الشهير وارن بافيت لا يحب الذهب - فهو في الأساس أصل غير منتِج.

هذا هو سبب لجوء بعض المستثمرين إلى مخزون التعدين . تميل أسعارهم إلى اتباع أسعار السلع التي يركزون عليها ؛ ومع ذلك ، نظرًا لأن المعدنين يديرون أعمالًا يمكن أن تتوسع بمرور الوقت ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من زيادة الإنتاج. يمكن أن يوفر هذا الجانب الصعودي الذي لن يحصل عليه امتلاك الذهب المادي أبدًا.

ومع ذلك ، فإن إدارة الأعمال التجارية تأتي أيضًا مع المخاطر المصاحبة. لا تنتج المناجم دائمًا قدرًا كبيرًا من الذهب كما هو متوقع ، ويضرب العمال أحيانًا ، ويمكن أن تؤدي الكوارث مثل انهيار منجم أو تسرب غاز مميت إلى وقف الإنتاج وحتى تكبد الأرواح. بشكل عام ، يمكن أن يكون أداء عمال مناجم الذهب أفضل أو أسوأ من الذهب - اعتمادًا على ما يحدث في هذا المنجم بالذات.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم عمال مناجم الذهب ينتجون أكثر من مجرد الذهب. هذه هي وظيفة طريقة العثور على الذهب في الطبيعة ، بالإضافة إلى قرارات التنويع من جانب إدارة شركة التعدين. إذا كنت تبحث عن استثمار متنوع في المعادن الثمينة وشبه الكريمة ، فيمكن اعتبار عامل التعدين الذي ينتج أكثر من الذهب مجرد صافي إيجابي. ومع ذلك ، إذا كان ما تريده حقًا هو التعرض للذهب الخالص ، فإن كل أوقية من معدن مختلف يسحبه عامل منجم من الأرض تخفف من تعرضك للذهب.

يجب على المستثمرين المحتملين إيلاء اهتمام وثيق لتكاليف التعدين للشركة ، ومحفظة المناجم الحالية ، وفرص التوسع في كل من الأصول الحالية والجديدة عند اتخاذ قرار بشأن أسهم تعدين الذهب المراد شراؤها.

بيركشاير هاثاواي vs S & P 500

صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التعدين

إذا كنت تبحث عن استثمار واحد يوفر تعرضًا متنوعًا على نطاق واسع لعمال مناجم الذهب ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة القائمة على المؤشر مثل VanEck Vectors Gold Miners ETF و VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF هي خيار جيد. كلاهما يتعرض أيضًا لمعادن أخرى ، لكن الأخير يركز على عمال المناجم الأصغر ؛ هم نسب المصاريف هي 0.53٪ و 0.54٪ على التوالي.

أثناء البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ، انظر عن كثب إلى المؤشر الذي يتم تتبعه ، مع إيلاء اهتمام خاص لكيفية إنشائه ، ترجيح النهج ، ومتى وكيف يتم إعادة التوازن. كلها معلومات مهمة يسهل إغفالها عندما تفترض أن اسم مؤسسة التدريب الأوروبية البسيط سيترجم إلى نهج استثماري بسيط.

صناديق الاستثمار

يمكن للمستثمرين الذين يفضلون فكرة امتلاك أسهم التعدين على التعرض المباشر للذهب امتلاك محفظة من عمال المناجم بشكل فعال من خلال الاستثمار في صندوق مشترك. هذا يوفر الجهد المبذول في البحث عن خيارات التعدين المختلفة وهو طريقة بسيطة لإنشاء ملف محفظة متنوعة من أسهم التعدين باستثمار واحد. هناك الكثير من الخيارات هنا ، مع تقديم معظم شركات الصناديق المشتركة الكبرى الصناديق المفتوحة التي تستثمر في مناجم الذهب ، مثل إختيار المحفظة الذهبية و صندوق الطليعة للمعادن الثمينة .

ومع ذلك ، كما يوحي اسم صندوق Vanguard ، فمن المحتمل أن تجد محفظة صندوق تحتوي على تعرض لعمال المناجم الذين يتعاملون مع المعادن الثمينة وشبه الكريمة والمعادن الأساسية بخلاف الذهب. هذا لا يختلف جوهريًا عن امتلاك أسهم التعدين بشكل مباشر ، ولكن يجب أن تضع هذا العامل في الاعتبار ، لأنه لا توضح جميع أسماء الصناديق ذلك. (على سبيل المثال ، تستثمر Fidelity Select Gold Portfolio أيضًا في الشركات التي تعدين الفضة والمعادن الثمينة الأخرى.)

وفي الوقت نفسه ، يمكن أن تكون رسوم الصناديق المدارة بشكل فعال أعلى من رسوم المنتجات القائمة على المؤشرات. سترغب في ذلك قراءة نشرة الصندوق للحصول على معالجة أفضل لنهجها الاستثماري ، سواء كان مُدارًا بشكل نشط أو صندوق مؤشر سلبي ، وهيكل تكلفته. لاحظ أن نسب المصروفات يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا بين الصناديق.

أيضًا ، عندما تشتري أسهمًا في صندوق استثمار مشترك مُدار بشكل نشط ، فإنك تثق في أن مديري الصناديق يمكنهم الاستثمار بشكل مربح نيابة عنك. هذا لا يعمل دائمًا كما هو مخطط له.

شركات البث و الملوك

بالنسبة لمعظم المستثمرين ، قد يكون شراء الأسهم في شركة البث المباشر والملوك هو الخيار الأفضل الشامل للاستثمار في الذهب. توفر هذه الشركات لعمال المناجم نقودًا مقدمًا للحصول على الحق في شراء الذهب والمعادن الأخرى من مناجم معينة بأسعار مخفضة في المستقبل. إنهم مثل شركات التمويل المتخصصة التي تتقاضى رواتبها بالذهب ، مما يسمح لها بتجنب الكثير من الصداع والمخاطر المرتبطة بتشغيل منجم.

تشمل فوائد هذه الشركات محافظًا متنوعة على نطاق واسع ، وأسعار منخفضة مدمجة تعاقديًا تؤدي إلى هوامش واسعة في السنوات الجيدة والسيئة ، والتعرض لتغيرات أسعار الذهب (نظرًا لأن الشركات المتدفقة تجني الأموال عن طريق بيع الذهب الذي تشتريه من المعدنين). ومع ذلك ، لا تمتلك أي من شركات البث الرئيسية محفظة من الذهب الخالص ، مع التعرض الإضافي الأكثر شيوعًا للفضة. (فرانكو-نيفادا ، أكبر شركة بث وملكية ، لديها أيضًا تعرض للتنقيب عن النفط والغاز.) لذلك ستحتاج إلى القيام ببعض الواجبات المنزلية لفهم تعرض السلع التي ستحصل عليها من استثمارك بشكل كامل. وبينما تتجنب شركات البث المباشر العديد من مخاطر تشغيل المنجم ، فإنها لا تتجنبها تمامًا: إذا كان المنجم لا ينتج أي ذهب ، فلا يوجد شيء تشتريه شركة البث المباشر.

توفر الهوامش العريضة المضمنة الناتجة عن نهج التدفق مصدراً مهماً لهذه الأعمال. وقد سمح ذلك لربحية شركات البث بأن تصمد بشكل أفضل من عمال المناجم عندما تنخفض أسعار الذهب. هذا هو العامل الرئيسي الذي يمنح شركات البث ميزة كاستثمار. إنها توفر التعرض للذهب ، وتوفر إمكانات النمو من خلال الاستثمار في مناجم جديدة ، كما توفر هوامشها الواسعة خلال الدورة بعض الحماية من الجانب السلبي عندما تنخفض أسعار الذهب. من الصعب التغلب على هذا المزيج.

ما هي أفضل طريقة للمبتدئين للاستثمار في الذهب؟

لا توجد طريقة مثالية لامتلاك الذهب: كل خيار يأتي مع مقايضات. ومع ذلك ، ربما تكون أفضل استراتيجية لمعظم الناس هي شراء أسهم في شركات البث المباشر والملوك. ومع ذلك ، ما تستثمر فيه هو مجرد جزء واحد من اللغز: هناك عوامل أخرى تحتاج إلى أخذها في الاعتبار.

كم يجب أن تستثمر في الذهب؟

يمكن أن يكون الذهب استثمارًا متقلبًا ، لذا لا يجب أن تضع فيه قدرًا كبيرًا من أصولك - فمن الأفضل الاحتفاظ به عند أقل من 10٪ من إجمالي محفظة الأسهم الخاصة بك. الفائدة الحقيقية ، للمستثمرين الجدد وذوي الخبرة على حد سواء ، تأتي من التنويع الذي يمكن أن يقدمه الذهب. بمجرد بناء مركزك الذهبي ، تأكد من موازنة محفظتك بشكل دوري بحيث يظل تعرضك النسبي لها كما هو.

متى يجب عليك شراء الذهب؟

من الأفضل شراء كميات صغيرة بمرور الوقت. عندما ترتفع أسعار الذهب ، يرتفع سعر الأسهم المرتبطة بالذهب أيضًا. قد يعني ذلك عوائد باهتة على المدى القريب ، لكنه لا يقلل من الفائدة على المدى الطويل من الاحتفاظ بالذهب لتنويع محفظتك. عن طريق شراء القليل في كل مرة ، يمكنك الحصول على متوسط ​​تكلفة الدولار في المركز.

كما هو الحال مع أي استثمار ، لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع حول كيفية الاستثمار في الذهب. ولكن مسلحًا بمعرفة كيفية عمل صناعة الذهب ، وما يستلزمه كل نوع من الاستثمار ، وما يجب مراعاته عند الموازنة بين خياراتك ، يمكنك اتخاذ القرار المناسب لك.