الاستثمار

5 طرق لشراء سندات موني

إذا كنت تفكر في شراء السندات البلدية ، فإن المنظمة التي تنظم موني تريد منك أن تعرف أن لديك خيارات في كيفية القيام بذلك. مفيد مورد جديد من مجلس إدارة الأوراق المالية البلدية ، أو MSRB ، يحدد عددًا من الطرق التي يمكنك من خلالها المشاركة في سوق السندات البلدية.

1. الاستعانة بخدمات وسيط - تاجر أو قسم بنكي هو تاجر أوراق مالية تابع للبلدية
في وسيط تاجر كامل الخدمات ، يُطلق على الوسيط الذي يتعامل بشكل أساسي مع المستثمرين الأفراد وسيط عميل خاص ، على الرغم من أنه قد يكون له أيضًا لقب أكثر عمومية مثل 'مستشار مالي' أو 'مستشار مالي'. مشتريات ومبيعات السندات البلدية من خلال وسيط تاجر مسبوقة بمناقشة مع المستثمر ، ويجب على المستثمر إعطاء أمر صريح لشراء أو بيع الأوراق المالية في حساب وساطة.

كما هو الحال مع جميع أنواع خيارات الاستثمار ، يتحمل الوسطاء والتجار مسؤوليات معينة مطلوبة تجاه المستثمرين عند بيع الأوراق المالية البلدية. على سبيل المثال ، يجب على الوسيط-التاجر الإفصاح للمستثمرين عن جميع المعلومات الجوهرية حول أي ضمان محلي يبيعه ويجب أن يقدم سعرًا عادلًا ومعقولًا عندما يقوم المستثمر بشراء أو بيع ورقة مالية محلية. يتقاضى الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة رسومًا عند شراء أو بيع السندات للمستثمرين. عندما يتصرف الوسطاء - المتداولون 'بصفتهم رئيسًا' (أي أنهم يسهلون الصفقات من خلال مخزونهم الخاص) ، فإنهم يتقاضون 'هامش ربح' عندما يبيعون السندات للمستثمرين ، و 'هامش الربح' عندما يشترون السندات من المستثمرين . عندما يتصرف السماسرة-التجار 'كوكيل' (أي المساعدة في العثور على مشتر أو بائع يتداول مباشرة مع المستثمر) ، فإن الرسوم تسمى 'العمولة'. يحتوي كتيب MSRB على معلومات قيمة حول عمليات الربح والهبوط - وأنواع أخرى من الرسوم التي قد يفرضها السماسرة.





2. تعيين مستشار استثماري يمكنه تحديد موقع السندات والاتجار بها بناءً على تعليماتك المحددة أو السلطة العامة
يقوم مستشار الاستثمار المسجل (RIA) بإدارة الحسابات وإجراء عمليات الشراء والبيع وفقًا لإستراتيجية المستثمر المتفق عليها ، دون الحصول على موافقة فردية لكل معاملة. عندما تقوم بتعيين RIA ، يجب أن تحصل على معلومات مكتوبة تشرح كلاً من سياسة الاستثمار التي تنطبق على حسابك وعملية الاستثمار التي تستخدمها RIA. غالبًا ما تجمع RIA بين عمليات الشراء للعديد من العملاء من خلال التداول في كتل أكبر للحصول على سعر أفضل. عادة ما تفرض RIAs رسوم إدارية على أصحاب الحسابات. يتقاضى بعض المستشارين رسومًا اعتمادًا على بيئة سعر الفائدة وأرباح الفائدة المرتبطة بها.

3. تداول مباشرة عبر الإنترنت من خلال حساب مُدار ذاتيًا
بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون شراء وبيع سندات muni بأنفسهم ، هناك خيار آخر وهو القيام بذلك من خلال حساب مُدار ذاتيًا ، يُعرف أيضًا باسم 'التداول المباشر عبر الإنترنت' ، والذي يتم بدون مساعدة وسيط عميل خاص أو RIA. هذا حساب يحتفظ به وسيط تاجر ، ومثل حساب الوساطة كامل الخدمات ، فإن عمولات الرسوم والربح المربح وعمليات الشطب الشرائية. الشركة لديها نفس الالتزامات تجاه المستثمرين مثل أي وسيط تاجر ، لكنها قد تفي بها بشكل مختلف. على سبيل المثال ، قد يكون الإفصاح عن سند معين إلكترونيًا فقط دون أي مناقشة مع وسيط عميل خاص. يتطلب الحساب المدار ذاتيًا أن يفهم المستثمر إيجابيات وسلبيات كل معاملة.



4. شراء أو بيع الأسهم في صندوق استثمار السندات البلدية
يعد شراء الأسهم في صندوق مشترك يستثمر في السندات البلدية طريقة أخرى للمشاركة في سوق السندات البلدية. يمكن أن تكون الصناديق المشتركة التي تستثمر كليًا أو جزئيًا في السندات البلدية طريقة فعالة لتنويع حيازات الاستثمار. في حين أن صناديق الموني يمكن أن توفر تنوعًا داخليًا في استثمار السندات البلدية ، فأنت لا تملك هذه السندات بشكل مباشر. بدلاً من ذلك ، تمتلك نصيبًا من رأس المال في الصندوق. هذا مهم لأن تغيرات أسعار الفائدة لها تأثير مختلف على مالكي صناديق السندات البلدية المشتركة عن تأثيرها على المالكين المباشرين للسندات البلدية. يعتزم العديد من المستثمرين الذين يشترون السندات البلدية الفردية الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، ويفعلون ذلك ، على الرغم من أن القيمة السوقية للسندات تختلف بين الشراء والاستحقاق. لكن مديري الصناديق المشتركة يسعون إلى الحفاظ على سعر سهم مستقر أو متزايد. إذا تسبب ارتفاع أسعار الفائدة في انخفاض القيمة السوقية للسندات في محفظة صناديق الاستثمار المشترك ، فسيتم بيع بعض هذه السندات - بخسارة - للحد من المزيد من الخسائر وللدفع مقابل عمليات سحب الأسهم. بصفتك مساهمًا في صندوق مشترك ، فأنت معرض لتقلبات محتملة في قيمة الصندوق المشترك.

5. شراء أو بيع الأسهم في صندوق تداول سندات البلدية (ETF)
صناديق الاستثمار المتداولة الجمع بين جوانب الصناديق المشتركة والأسهم التقليدية. تم تصميم معظم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البلدية لتتبع المؤشر الأساسي. نظرًا لأن ETF السندات البلدية يتم تداولها مثل الأسهم ، يمكن أن يختلف سعر سهمها عن صافي قيمة الأصول الأساسية (NAV) الخاصة بصندوق ETF. يمكن أن يضيف هذا مستوى آخر من التقلب إلى سعر السندات البلدية ETF غير الموجودة مع صندوق استثمار السندات البلدية. عندما يشتري مستثمر أو يبيع أسهمًا في سندات محلية ، تتم المعاملة بين المستثمرين (المشترين والبائعين) على مدار البورصة. في المقابل ، عندما يشتري المستثمر أو يبيع أسهماً في صندوق استثمار محلي للسندات ، تحدث الصفقة مباشرة من شركة الصندوق المشترك. يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البلدية خلال ساعات السوق مثل الأسهم. لا يمكن شراء أو بيع صناديق السندات البلدية المشتركة إلا مرة واحدة في اليوم.

كل من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة لديها رسوم بما في ذلك رسوم المبيعات ورسوم المبيعات المؤجلة وأنواع مختلفة من المساهمين ورسوم التشغيل. يمكنك مقارنة رسوم الصندوق والمصروفات باستخدام FINRA محلل الصندوق .



بغض النظر عن كيفية مشاركتك في سوق السندات البلدية ، يؤكد MSRB أنه قبل أن تستثمر في سند مالي ، يجب أن تفكر في احتياجاتك الاستثمارية ، وأن تطلب من المتخصص المالي الخاص بك معلومات مكتوبة حول كيفية تحصيل الرسوم والرسوم التي تنطبق على حسابك. .

اشترك في FINRA's أخبار المستثمر النشرة الإخبارية لمزيد من المعلومات حول الادخار والاستثمار.



^