في حين أنه من المعروف جيدًا أن سوق الأسهم لا يمكن أن يرتفع كل عام ، يبدو أن عددًا قليلاً من الشركات المعروفة لم تحصل على هذه المذكرة.
كما ترى ، فإن الخروج من أشد ركود اقتصادي منذ 70 عامًا ، والاستمتاع الآن بأطول توسع اقتصادي في تاريخ الولايات المتحدة ، قد أثبت أنه الوصفة المثالية لعدد قليل من الشركات لتحقيق مكاسب كل عام منذ نهاية عام 2008. ومع ذلك ، ما هو من المثير للدهشة حقًا تنوع ومزيج الأعمال التجارية ذات العلامات التجارية التي ازدهرت على مدى السنوات الـ 11 الماضية ، على الرغم من فترات عدم استقرار سوق الأسهم وتقلبه.
على الرغم من أنني لا أستطيع ضمان تحقيق مكاسب للعام الثاني عشر على التوالي في عام 2020 ، إلا أن الأسهم ذات الأسماء التجارية الخمسة التالية كانت مضمونة لصانعي الأموال على أساس العائد الإجمالي (أي بما في ذلك توزيعات الأرباح المدفوعة) للمستثمرين منذ عام 2008.
مصدر الصورة: Getty Images.
ماذا يحدث للأسهم عند شراء الشركة
NextEra الطاقة
بشكل عام ، تعتبر أسهم المرافق آمنة ، وهي أعمال مملة يتدفق عليها المستثمرون عندما يتباطأ النمو الاقتصادي أو يمر سوق الأوراق المالية بفترة من الاضطرابات. لكن لا تخبر ذلك NextEra الطاقة (NYSE: NO)، أكبر مرفق كهربائي يتم تداوله علنًا من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة. لم تشهد NextEra Enery عامًا هبوطيًا منذ عام 2008 فحسب ، بل إنها انتهت بارتفاع ثمانية من الأعوام الـ 11 الماضية بنسبة من رقمين ، وتجاوزت عوائد المعيار ستاندرد آند بورز 500 في كل من السنوات الأربع الماضية.
ما يجعل NextEra Energy مختلفة تمامًا هو تركيز الشركة على الطاقة المتجددة. لا توجد حاليًا أي مؤسسة تولد المزيد من الكهرباء من الرياح والطاقة الشمسية مقارنةً بـ NextEra. في حين أن هذه الاستثمارات كانت باهظة الثمن ، فقد استفادت الشركة من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا للقيام بهذه الاستثمارات ، ويجب أن ترى تكاليف توليد الكهرباء أقل بكثير من نظرائها الذين لم ينتقلوا إلى طاقات أكثر اخضرارًا.
نتيجة لعزمها على الطاقة النظيفة ، تتمتع NextEra بالقدرة على زيادة أرباحها للسهم الواحد بمعدل مرتفع من رقم واحد إلى معدل منخفض مكون من رقمين لسنوات قادمة. يبدو أن هذا يجعل المستثمرين جدا سعيدة.
مصدر الصورة: ديزني لاند.
والت ديزني
كان ما يسمى بـ 'بيت الفأر' هو 'بيت الأداء المتفوق' لمدة 11 عامًا ومازالت مستمرة. والت ديزني (رمزها في بورصة نيويورك: DIS)، التي حققت أربعة مكاسب سنوية أقل من 4.7٪ على مدى السنوات الـ 11 الماضية ، كما أنها رياضية لمدة أربع سنوات حيث حققت ما لا يقل عن 33.5٪ من العائدات لمساهميها خلال نفس الإطار الزمني.
أعتقد أنه يذهب دون أن أقول ذلك امتيازات أفلام ديزني لعبت دورًا هائلاً في سلسلة السنوات الـ 11 المتتالية لتقديمها لمساهميها. تجاوزت عائدات الاستوديو في السنة المالية 2019 (المنتهية في سبتمبر) 11.1 مليار دولار ، حيث جنت ديزني فوائد سلسلة الرسوم المتحركة Star Wars و X-Men و Marvel و Pixar. قبو محتوى ديزني غني بشكل لا يصدق بالمحتوى الجديد والقديم ، مما يمنحه القدرة على إشراك المستهلكين وخلق ارتباطات عاطفية عبر الأجيال التي لا يستطيع سوى القليل من مزودي المحتوى القيام بها.
أيضًا ، لا تغفل عن الابتكار هنا. يجب أن تكون الجهود المكثفة لتقديم خدمات مباشرة إلى المستهلك ، مثل البث المباشر ، في الأسواق المحلية والخارجية ، محركًا رائدًا لنمو ديزني على مدار العامين المقبلين.
مصدر الصورة: Getty Images.
ماكورميك
يمكن القول إن أكثر الأسهم التجارية إثارة للإعجاب في هذه القائمة بأكملها هو ماكورميك (رمزها في بورصة نيويورك: MKC)، ومزود التوابل والخلطات والتوابل المسؤول عن العلامات التجارية مثل French's و Lawry's و Frank's Red Hot وبالطبع ماكورميك. على مدى السنوات الـ 11 الماضية ، وصل إجمالي عائد ماكورميك إلى 10٪ على الأقل كل عام . على الرغم من أنه كان أقل من أداء مؤشر S&P 500 في ما يقرب من نصف السنوات الـ 11 الماضية ، إلا أنه كان هناك عدد قليل من أصحاب الأداء الأكثر ثباتًا في عمود عائد المساهمين مقارنة بماكورميك.
أسرار نجاح ماكورميك ذات شقين. أولاً ، بيع السلع الاستهلاكية الأساسية في التوابل والخلطات والتوابل ، والتي تقترب أساسًا من كونها سلعًا ضرورية. على الرغم من أن أسهم السلع الاستهلاكية مثل ماكورميك يمكن أن تتعرض لضغوط التسعير ونقص المكونات من وقت لآخر ، فإن طلب المستهلكين على منتجات ماكورميك لا يزال متوقعًا ، مما يمنح الشركة قوة تسعير وافرة.
كم تم استخراج الذهب
الجانب الآخر الذي سمح لماكورميك بالازدهار هنا هو قدرته على النمو بشكل غير عضوي وشد حزامه عند الحاجة. أدت مجموعة حديثة من خفض التكاليف ، مقترنة بإضافة صلصة Lawry's و Stubbs Bar B-Q من خلال الاستحواذ عام 2017 ، إلى توسع الخط الأعلى وتحسين هامش التشغيل. هناك شيء واحد مؤكد بالتأكيد: لقد أحب المستثمرون هذه العوائد اللذيذة منذ عام 2008.
مصدر الصورة: Getty Images.
كوستكو بالجملة
عام آخر ثابت بشكل لا يصدق هو نادي المستودعات كوستكو بالجملة (NASDAQ: COST). باستثناء عام 2016 ، الذي تطلب توزيع أرباح كوستكو لدفع العائد الإجمالي للمستثمر إلى المنطقة الخضراء لهذا العام ، اكتسبت هذه الشركة نسبة مضاعفة كل عام منذ عام 2008.
على الرغم من أن Costco تبدو عرضة للطبيعة الدورية لعادات الشراء لدى المستهلك ، إلا أن لديها بعض الحيل التي تساعدها على التفوق بسهولة في الأداء. على سبيل المثال ، بصفتها مشترًا بالجملة ، تستطيع كوستكو استخدام حجمها للتفاوض على صفقات أفضل لأعضائها ، مع تحسين هوامشها أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن المستهلكين يحتاجون إلى الدفع مقابل العضوية للتسوق في متاجرهم ، فمن المرجح أن يظلوا مخلصين لعلامة كوستكو التجارية ، بدلاً من التوجه إلى مكان آخر. هذا فقط يزيد من قوة تسعير Costco.
لا يمكن التقليل من ولاء هذا العضو. على الرغم من تمرير الزيادات في أسعار العضوية للمستهلكين من وقت لآخر ، كان هناك تباطؤ بسيط في قدرة Costco على زيادة العضوية القياسية والتنفيذية.
مصدر الصورة: Getty Images.
مجموعة الصحة المتحدة
أخيرًا ، عملاق التأمين الصحي ومقدم خدمات الرعاية الصيدلانية مجموعة الصحة المتحدة (رمزها في بورصة نيويورك: NH)لا يمكن إيقافه منذ 11 عامًا وما زالت مستمرة. كان عام 2012 أسوأ عام لشركة UnitedHealth ، حيث كان إجمالي عائدها 8.6 ٪ فقط. بالمقارنة ، تم التعامل مع المستثمرين لمدة خمس سنوات منذ عام 2011 حيث كان إجمالي العائد ، في أسوأ الأحوال ، 36.1 ٪.
على الرغم من أن UnitedHealth Group لديها أربعة قطاعات أعمال أساسية ، إلا أن التأمين الصحي و Optum لا يزالان المحركان الرئيسيان. على الرغم من البيئة الصعبة التي ترى المشرعين يعاقبون بانتظام شركات الرعاية الصحية لممارسات الفوترة الخاصة بهم ، لم يكن لدى UnitedHealth مشكلة كبيرة في تنمية مؤسستها وقاعدة الأعضاء المؤمن عليها للأفراد على مر السنين. وكما هو معتاد في شركات التأمين ، ليس لديها مشكلة في تمرير أقساط أعلى لضمان عدم ركود معدل نموها.
على نفس المنوال ، شهدت UnitedHealth نموًا قويًا من Optum ، حيث ساهم كل شيء من فوائد الصيدلة إلى برامج تحليل البيانات في نموها.
السؤال الوحيد الآن هو ، هل يمكن لشركة UnitedHealth والشركات الأخرى المدرجة في هذه القائمة تحقيق مكاسب للعام الثاني عشر على التوالي للمستثمرين في عام 2020؟
