يعتبر وارن بافيت على نطاق واسع المستثمر الأول في كل العصور. على مدى 54 عامًا من عمله في بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK.A) (رمزها في بورصة نيويورك: BRK.B)، حقق بافيت عوائد سنوية بنسبة 20.5٪ للمساهمين - أكثر من ضعف معدل العائد الذي حققته S&P 500. لوضع هذا في المنظور الصحيح ، ضع في اعتبارك أن استثمار 1000 دولار في بيركشاير عندما تولى بافيت زمام الأمور كان يستحق 24.7 دولارًا مذهلاً مليون اليوم.
بالإضافة إلى كونه أحد أنجح المستثمرين ، فإن بافيت هو أيضًا أحد أكثر المستثمرين قابلية للاقتباس. يسعد بافيت دائمًا بمشاركة بعض حكمته الاستثمارية مع المستثمرين العاديين ، فقد كان مصدرًا لبعض أفضل عروض الأسعار الاستثمارية في نصف القرن الماضي أو نحو ذلك. مع وضع ذلك في الاعتبار ، إليك قائمة تضم 100 من أفضل عروض أسعار وارين بافيت على الإطلاق والتي يمكن أن تساعدك في الاستثمار والتمويل الشخصي والحياة بشكل عام.
مصدر الصورة: موتلي فول.
قاعدة وارن بافيت الذهبية
- 'القاعدة رقم 1 لا تخسر المال أبدا. القاعدة رقم 2 لا تنسى أبدًا القاعدة رقم 1. '
هذا يبدو وكأنه مكان جيد للبدء. وعلى السطح ، فإنه في الواقع غير دقيق تمامًا - فقد حقق بافيت العديد من الاستثمارات الخاسرة طوال حياته المهنية. ومع ذلك ، فإن بافيت يعني أنه من المهم للغاية الحفاظ على الحفاظ على رأس المال على رأس قائمة أولوياتك عند تحديد كيفية استثمار أموالك.
وارن بافيت عن الاستثمار في القيمة
يعتبر وارن بافيت على نطاق واسع أفضل مستثمر في العالم من حيث القيمة ، لذلك كان لديه العديد من الاقتباسات التي لا تنسى حول العثور على أكبر قيمة في استثمارات الأسهم.
بالنسبة للمبتدئين ، على الرغم من أن الكلمات السعر والقيمة غالبًا ما تستخدم بالتبادل ، فمن المهم إدراك أنها تشير إلى مفهومين مختلفين. الفكرة المركزية للاستثمار في القيمة هي دفع سعر منخفض نسبيا للقيمة التي تحصل عليها.
- 'السعر هو ما تدفعه. القيمة هي ما تحصل عليه.'
غالبًا ما ينظر الناس إلى حكمة بافيت عندما تنخفض أسهمهم ، وتعطي هذه الاقتباسات الخمسة لمحة عامة عن شعور بافيت حيال هذه المواقف. يحب المستثمرون الأذكياء على المدى الطويل عندما تنخفض أسعار الأسهم المفضلة لديهم ، لأنها تنتج بعضًا من أفضل فرص الشراء.
- الفرص تأتي بشكل غير منتظم. عندما تمطر الذهب ، اخرج الدلو ، لا الكشتبان.
- 'الخوف المنتشر هو صديقك كمستثمر لأنه يخدم صفقات الشراء'.
- 'سواء كنا نتحدث عن الجوارب أو الأسهم ، فأنا أحب شراء سلع ذات جودة عندما يتم تخفيضها.'
- 'نحاول ببساطة أن نكون خائفين عندما يكون الآخرون جشعين وأن نكون جشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين.'
- 'أفضل شيء يحدث لنا هو عندما تتعرض شركة كبيرة لمشكلة مؤقتة ... نريد شرائها عندما تكون على طاولة العمليات.'
ومع ذلك ، كن حذرًا بشأن شراء الشركات الصغيرة لمجرد أنها معروضة للبيع:
- 'من الأفضل بكثير أن تشتري شركة رائعة بسعر عادل من أن تشتري شركة بسعر رائع.'
بعبارة أخرى ، لا يعني مجرد كون السهم رخيصًا أنه استثمار جيد. يفضل بافيت أن يدفع أكثر قليلاً مقابل عمل عظيم. ومع ذلك ، يحذر بافيت من الدفع جدا كثيرًا ، حتى بالنسبة لشركة ممتازة:
- 'بالنسبة للمستثمر ، يمكن أن يؤدي سعر الشراء المرتفع للغاية لسهم شركة ممتازة إلى التراجع عن آثار العقد اللاحق من التطورات التجارية المواتية.'
إحدى الخصائص المفضلة لدى بافيت التي يجب أن يبحث عنها في الشركات التي يستثمر فيها هي الميزة التنافسية الدائمة. قد يعني هذا مزايا التكلفة أو اسم علامة تجارية قوي أو أي شيء آخر.
أفضل شيء للاستثمار فيه الآن
- 'مفتاح الاستثمار لا يكمن في تقييم مدى تأثير الصناعة على المجتمع ، أو إلى أي مدى ستنمو ، بل تحديد الميزة التنافسية لأي شركة معينة ، وقبل كل شيء ، متانة هذه الميزة.'
هامش الأمان هو حجر الزاوية الآخر لاستراتيجية بافيت الاستثمارية. بعبارة أخرى ، مقدار الحماية التي تمتلكها الشركة عندما يتعلق الأمر بحالات الركود والظروف المعاكسة الأخرى. يلخص اقتباس بافيت هذا المفهوم بشكل جيد:
- على هامش الأمان ، مما يعني ، لا تحاول قيادة شاحنة بوزن 9800 رطل فوق جسر يقول ، كما تعلمون ، السعة: 10000 رطل. لكن اسلك الطريق قليلاً وابحث عن واحد يقول ، السعة: 15000 رطل.
وارين بافيت يتحدث عن الاستثمار على المدى الطويل
- 'لا يمكنك إنجاب طفل في شهر واحد عن طريق حمل تسع نساء'.
بعبارة أخرى ، بعض الأشياء تستغرق وقتًا فقط ولا يمكن التعجل فيها.
لا يعتبر وارين بافيت مستثمرًا ذا قيمة كبيرة فحسب ، بل إنه أيضًا مؤيد قوي للاستثمار في الشراء والاحتفاظ. لهذا الغرض ، إليك بعض أفضل عروض أسعار بافيت حول سبب كون شراء أسهم كبيرة على المدى الطويل هو أذكى طريقة للذهاب وكيف يجب على المستثمرين التعامل مع قراراتهم الاستثمارية.
- 'شخص ما يجلس في الظل اليوم لأن شخصًا ما زرع شجرة منذ وقت طويل'
- 'إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة عشر سنوات ، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة عشر دقائق.'
- 'عندما نمتلك أجزاء من الأعمال المتميزة ذات الإدارات المتميزة ، فإن فترة الاحتفاظ المفضلة لدينا هي إلى الأبد.'
- 'يجب على المستثمر أن يتصرف كما لو كان لديه بطاقة قرار مدى الحياة بعشرين لكمة فقط'.
- نظرًا لأنني لا أعرف أي طريقة للتنبؤ بشكل موثوق بحركات السوق ، فإنني أوصيك بشراء أسهم Berkshire فقط إذا كنت تتوقع الاحتفاظ بها لمدة خمس سنوات على الأقل. أولئك الذين يسعون للحصول على أرباح قصيرة الأجل يجب أن يبحثوا في مكان آخر.
- اشترِ سهمًا بالطريقة التي تشتري بها منزلًا. افهمها وأحبها بحيث تكون راضيًا عن امتلاكها في غياب أي سوق.
- 'كل ما في الاستثمار هو انتقاء أسهم جيدة في الأوقات الجيدة والبقاء معها طالما أنها تظل شركات جيدة.'
- لا تأخذ النتائج السنوية على محمل الجد. بدلاً من ذلك ، ركز على متوسطات أربع أو خمس سنوات.
- لم أحاول أبدًا كسب المال في سوق الأسهم. أشتري على افتراض أنه يمكنهم إغلاق السوق في اليوم التالي وعدم إعادة فتحه لمدة خمس سنوات.
- `` إنه خطأ فادح بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم آفاق طويلة الأجل - من بينهم صناديق المعاشات التقاعدية ، وأوقاف الجامعات ، والأفراد ذوي العقلية الادخارية - لقياس 'مخاطر' استثماراتهم من خلال نسبة السندات إلى الأسهم في محفظتهم ، '
وارن بافيت عن التعامل مع الاستثمارات الخاسرة
لن تكون كل استثماراتك فائزة. اختار بافيت الأسهم التي تبين أنها خاسرة في العديد من المناسبات. إن الطريقة التي تتعامل بها مع استثماراتك الخاسرة هي التي تحدد نجاحك:
- 'إذا وجدت نفسك في قارب به تسريب مزمن ، فمن المرجح أن تكون الطاقة المخصصة لتغيير الأوعية أكثر إنتاجية من الطاقة المخصصة لإصلاح التسريبات.'
- 'أهم شيء تفعله إذا وجدت نفسك في حفرة هو التوقف عن الحفر.'
بعبارة أخرى ، إذا لم تحقق إحدى الشركات التي تستثمر فيها أداءً جيدًا كما كنت تأمل ، فإن أحد أسوأ الأشياء التي يمكنك القيام بها هو الاستمرار في ضخ المزيد من الأموال فيها. أفضل خطوة إذا كنت مخطئًا بشأن شركة ما هي اكتشاف طريقة أفضل لوضع رأس المال في العمل.
وارين بافيت حول أهمية السمعة الطيبة
لا يمكن إنكار أن وارن بافيت قد بنى واحدة من أقوى السمعة في عالم الاستثمار. وتتمتع معظم الشركات التي تمتلكها بيركشاير بسمعة ممتازة. يعتبر بافيت السمعة من الأصول التي لا تقدر بثمن والتي يجب حمايتها في جميع الأوقات:
- يستغرق بناء سمعة طيبة 20 عامًا وخمس دقائق لتدميرها. إذا فكرت في ذلك ، فستفعل الأشياء بشكل مختلف.
- 'اخسر المال للشركة ، وسأكون متفهما. تفقد سمعة الشركة ، وسأكون قاسيًا.
وارن بافيت على العقلية الصحيحة للاستثمار
لا يعتقد بافيت أنك بحاجة إلى أن تكون ذكيًا بشكل خاص لتكون مستثمرًا ناجحًا ، لكنك تحتاج إلى العقلية الصحيحة. الصبر والمزاج الجيد أهم بكثير من معدل الذكاء ، وفقًا لجواهر بافيت الأربعة التالية:
- 'أهم صفة بالنسبة للمستثمر هي المزاج وليس الفكر. أنت بحاجة إلى مزاج لا يستمد متعة كبيرة من التواجد مع الجمهور أو ضده.
- 'سوق الأسهم هو لعبة لا تسمى إضرابًا. لست مضطرًا إلى التأرجح في كل شيء - يمكنك انتظار عرضك.
- لا يرتبط النجاح في الاستثمار بمعدل الذكاء ... ما تحتاجه هو المزاج للتحكم في الإلحاحات التي تضع الآخرين في مشاكل في الاستثمار.
- لست بحاجة لأن تكون عالم صواريخ. الاستثمار ليس لعبة حيث يتفوق الرجل ذو معدل الذكاء 160 على الرجل الذي يمتلك 130 معدل ذكاء.
وارن بافيت بشأن تجنب الرسوم والنصائح السيئة
لكي نكون واضحين ، لا يعارض بافيت بالضرورة رسوم الاستثمار التي تقدم قيمة. من ناحية أخرى ، لدى بافيت كراهية هائلة للرسوم الزائدة التي تجعل وول ستريت أغنياء على حساب المستثمرين العاديين:
- 'عندما تتم إدارة تريليونات الدولارات من قبل وول ستريترز بفرض رسوم عالية ، فعادة ما يكون المديرون هم من يجنون أرباحًا ضخمة ، وليس العملاء'.
- 'وول ستريت هي المكان الوحيد الذي يركب إليه الناس في رولز رويس للحصول على المشورة من أولئك الذين يستقلون مترو الأنفاق.'
- 'إذا كانت العوائد ستبلغ 7 أو 8 في المائة وتدفع 1 في المائة مقابل الرسوم ، فإن هذا يحدث فرقًا هائلاً في مقدار الأموال التي ستحصل عليها في التقاعد.'
وارين بافيت يتحدث عن انهيار السوق والركود
كما ذكرت سابقًا ، يتطلع العديد من المستثمرين إلى حكمة بافيت عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسواق المضطربة. إذن ، إليك بعض النصائح الممتازة من بافيت والتي يمكن أن تساعدك في الأوقات الصعبة:
- 'فقط عندما ينحسر المد ، تكتشف من كان يسبح عاريًا.'
عندما يرتفع السوق ويصعد ، يبدو الجميع وكأنه عبقري في الاستثمار. فقط عندما تسوء الأمور ، ترى من لديه بالفعل إستراتيجية جيدة طويلة المدى.
- ستشهد السنوات المقبلة في بعض الأحيان انخفاضات كبيرة في السوق - حتى الذعر - والتي ستؤثر فعليًا على جميع الأسهم. لا أحد يستطيع أن يخبرك متى ستحدث هذه الصدمات.
- التنبؤ بالمطر لا يهم ، بناء الفلك مهم.
اضطراب السوق إرادة يحدث. إنها ليست 'إذا' ، بل 'متى'. لذا ، كن مستعدًا لهم. جهز نفسك عقليًا لعدم الذعر أثناء التحركات الهبوطية ، وللمساومة على أسهم الشركات المفضلة لديك المعروضة للبيع.
- 'هذا لا يزعجني وتشارلي [مونجر]. في الواقع ، نحن نتمتع بمثل هذا الانخفاض في الأسعار إذا كانت لدينا الأموال المتاحة لزيادة مراكزنا.
- 'أفضل فرصة لتوزيع رأس المال هي عندما تتدهور الأمور'.
يجب النظر إلى تعطل السوق وتصحيحات السوق على أنها فرص شراء وليس أسبابًا للذعر. في الواقع ، كانت بعض أهم الاستثمارات التي قام بها بافيت على الإطلاق أثناء انهيار السوق.
- لقد كانت فترة مثالية للمستثمرين: مناخ الخوف هو أفضل صديق لهم. أولئك الذين يستثمرون فقط عندما يكون المعلقون متفائلين ينتهي بهم الأمر بدفع ثمن باهظ مقابل طمأنة لا معنى لها.
كتب بافيت هذا في عام 2009 فيما يتعلق بالأزمة المالية. في أعقاب الأزمة ، قامت بيركشاير ببعض الاستثمارات الذكية في أسهم البنوك ، وهو ما لم يكن بافيت ليقوم به لو كان يركز على ما يقوله المعلقون في السوق.
وارين بافيت يتحدث عن أهمية النقد
في نهاية عام 2018 ، كان لدى Berkshire Hathaway أكثر من 100 مليار دولار نقدًا في ميزانيتها العمومية. وعلى الرغم من أن هذا كثير حتى وفقًا لمعايير بافيت ، إلا أن بافيت يصر على الحفاظ على حد أدنى قدره 20 مليار دولار نقدًا في جميع الأوقات. تساعد هذه الاقتباسات في تفسير السبب:
سوف يرتفع سهم كوداك
- 'أكبر من أن تفشل ليس موقفًا احتياطيًا في بيركشاير. بدلاً من ذلك ، سنقوم دائمًا بترتيب شؤوننا حتى تتضاءل السيولة الخاصة بنا أي متطلبات نقدية قد نتصورها.
- لا نريد أبدًا الاعتماد على لطف الغرباء من أجل الوفاء بالتزامات الغد. عندما أجبر على الاختيار ، لن أقايض حتى نوم ليلي بفرصة تحقيق أرباح إضافية.
- 'النقد ... هو عمل تجاري مثل الأكسجين بالنسبة للفرد: لم يفكر أبدًا في وجوده ، الشيء الوحيد في الاعتبار عندما يكون غائبًا'
بافيت لا يريد أبدًا أن تكون بيركشاير في وضع تحتاج فيه إلى أي نوع من الإنقاذ. بغض النظر عن مدى سوء الظروف الاقتصادية ، يريد بافيت نقودًا كافية في متناول اليد لتلبية جميع متطلبات الشركة المستمرة.
- الشيء الوحيد الذي سأخبرك به هو أن أسوأ استثمار يمكن أن تحصل عليه هو النقود. يتحدث الجميع عن أن النقد هو ملك وكل هذا النوع من الأشياء. سيصبح النقد أقل قيمة بمرور الوقت. لكن الأعمال الجيدة ستصبح ذات قيمة أكبر بمرور الوقت.
من ناحية أخرى ، لا يحب بافيت الحصول على الكثير من المال مثل بيركشاير في الوقت الحالي. إنه يفضل استخدام أموال Berkshire في الأصول التي تحقق عائدًا ، كما يحذر المستثمرين من الاحتفاظ بالكثير من أصولهم نقدًا أيضًا.
وارن بافيت في اختيار الأسهم
- إذا كنت تحب قضاء ست إلى ثماني ساعات في الأسبوع في العمل على الاستثمارات ، فافعل ذلك. إذا لم تقم بذلك ، فمتوسط تكلفة الدولار في صناديق المؤشرات.
يقر بافيت صراحة أنه لا ينبغي على الجميع الاستثمار مباشرة في الأسهم. إذا كانت لديك الرغبة والوقت للبحث عن الأسهم بشكل صحيح ، فلا حرج في ذلك ، لكن معظم الناس لا يفعلون ذلك.
- أنا وتشارلي ننظر إلى الأسهم العادية القابلة للتسويق التي تمتلكها بيركشاير على أنها مصالح في الأعمال التجارية ، وليس كرموز للتداول يتم شراؤها أو بيعها بناءً على أنماط 'المخططات' الخاصة بهم ، أو الأسعار 'المستهدفة' للمحللين ، أو آراء نقاد وسائل الإعلام.
- اشترِ في شركة لأنك تريد امتلاكها ، وليس لأنك تريد أن يرتفع السهم.
ينصح بافيت المستثمرين بعدم التفكير في استثماراتهم على أنها 'أسهم' ، ولكن التفكير في شراء سهم على أنه شراء شركة كاملة.
- 'لا تستثمر أبدًا في عمل لا يمكنك فهمه'.
- 'الخطر يأتي من عدم معرفة ما تفعله.'
- 'إذا كنت لا تشعر بالراحة في عمل تقدير تقريبي للأرباح المستقبلية للأصل ، فما عليك سوى نسيانها والمضي قدمًا.'
- 'شراء الشركات التي لها تاريخ قوي في الربحية ولها امتياز تجاري مهيمن.'
- نريد منتجات يشعر الناس فيها بتقبيلك بدلاً من صفعك.
هناك سبب لعدم العثور على مجموعة من شركات التكنولوجيا الحيوية أو شركات التكنولوجيا عالية النمو في محفظة بافيت. إنه لا يفهمهم ، لذا فهو لا يستثمر فيهم. لا يجب عليك فقط فهم الأعمال التي تستثمر فيها ، ولكن يجب عليك أيضًا التمسك بالشركات التي لها سجلات راسخة من الربحية والمنتجات التي يحبها المستهلكون والتي تعد من بين أفضل الشركات في صناعاتهم.
- 'من الأفضل أن تكون لديك مصلحة جزئية في ماسة الأمل بدلاً من امتلاك كل حجر الراين'.
إن الاستثمار في الشركات الكبيرة والرائعة أذكى من شراء شركة متواضعة لمجرد أنها رخيصة.
إيلون ماسك صافي القيمة
- 'في عالم الأعمال ، تكون مرآة الرؤية الخلفية دائمًا أكثر وضوحًا من الزجاج الأمامي'.
- الشيء الوحيد الذي يمكن أن يساعدك هو كتابة سبب شرائك للسهم قبل الشراء. اكتب 'أنا أشتري مايكروسوفت 300 مليار دولار لأن ... 'أجبر نفسك على تدوين هذا. إنه يوضح عقلك وانضباطك.
أخيرًا ، تعد هاتان الحكايتان نصيحة ممتازة للمساعدة في تقييم الاستثمارات. دائمًا ما تكون البيانات التاريخية أكثر دقة من التوقعات المستقبلية ، لذا يجب أن تلعب دورًا أكبر بكثير في تحليلك. ودائما تعرف لماذا أنت تستثمر في شركة قبل استثمار أموالك فيها.
وارين بافيت حول أهمية التعلم
يعتقد بافيت أن عقلك ربما يكون أهم أصولك كمستثمر. لذلك ، من المهم قضاء بعض الوقت في تدريب عقلك ، كما توضح هذه الاقتباسات الخمسة:
- 'أجلس في مكتبي وأقرأ طوال اليوم'
- أصر على قضاء الكثير من الوقت ، كل يوم تقريبًا ، في الجلوس والتفكير فقط. هذا أمر غير شائع في الأعمال التجارية الأمريكية.
بافيت قارئ نهم. غالبًا ما يفاجئ الناس عندما يعلمون أن الجزء الأكبر من يوم عمل بافيت يتكون من الجلوس بمفرده في مكتبه والقراءة ، لكن بافيت ينسب الكثير من نجاحه إلى سعيه للحصول على أكبر قدر ممكن من المعرفة.
- 'أهم استثمار يمكنك القيام به هو في نفسك'.
- يمكن للمرء أن يعد نفسه للمستقبل الاقتصادي بشكل أفضل من خلال الاستثمار في تعليمك الخاص. إذا درست بجد وتعلمت في سن مبكرة ، فستكون في أفضل الظروف لتأمين مستقبلك.
- اقرأ 500 صفحة كهذه كل يوم. هذه هي الطريقة التي تعمل بها المعرفة. إنه يتراكم ، مثل الفائدة المركبة. يمكنكم جميعًا القيام بذلك ، لكنني أضمن عدم قيام الكثير منكم بذلك.
وارن بافيت على تجاهل ضجيج السوق
وفقًا لبوفيت ، فإن أحد أسوأ الأخطاء التي يمكن أن يرتكبها المستثمرون هو إيلاء الكثير من الاهتمام للمعلقين على التلفزيون أو الدراما السياسية أو شائعات السوق.
- خلال 54 عامًا (تشارلي مونجر وأنا) عملنا معًا ، لم ننس أبدًا شراءًا جذابًا بسبب البيئة الكلية أو السياسية ، أو آراء الآخرين. في الواقع ، لا تظهر هذه الموضوعات أبدًا عندما نتخذ قرارات.
- في القرن العشرين ، عانت الولايات المتحدة حربين عالميتين وصراعات عسكرية أخرى مؤلمة ومكلفة. الكساد عشرات من حالات الركود والذعر المالي ؛ صدمات النفط وباء الانفلونزا واستقالة رئيس مذل. ومع ذلك ، ارتفع مؤشر داو جونز من 66 إلى 11497.
- لقد شعرنا منذ فترة طويلة أن القيمة الوحيدة للمتنبئين بالأسهم هي جعل العرافين يبدون جيدين. حتى الآن ، ما زلت أنا وتشارلي نعتقد أن توقعات السوق على المدى القصير هي سموم ويجب الاحتفاظ بها في مكان آمن ، بعيدًا عن الأطفال وأيضًا عن الكبار الذين يتصرفون في السوق مثل الأطفال.
- يهتم معظم الناس بالأسهم بينما يهتم الآخرون بذلك. وقت الاهتمام هو عندما لا يكون هناك أي شخص آخر. لا يمكنك شراء ما هو شائع والقيام بعمل جيد.
- لا تنشغل بما يفعله الآخرون. كونك متعارضًا ليس هو المفتاح ولكن كونك متابعًا للجمهور ليس كذلك. تحتاج إلى فصل نفسك عاطفيًا.
- أنت لست على صواب ولا مخطئ لأن الحشد يختلف معك. أنت محق لأن بياناتك ومنطقك صحيحان.
وارن بافيت في أمريكا
على الرغم من العناوين السياسية التي تبدو ثابتة ، والتي يرسم الكثير منها صورة سلبية إلى حد ما عن المستقبل ، يصر بافيت على أن مستقبل أمريكا مشرق وأنه لا يزال مكانًا ممتازًا للاستثمار.
- لمدة 240 عامًا ، كان من الخطأ الفادح المراهنة ضد أمريكا ، ولم يحن الوقت الآن للبدء.
- 'الأعمال الأمريكية - وبالتالي سلة من الأسهم - من المؤكد تقريبًا أن تكون ذات قيمة أكبر بكثير في السنوات المقبلة.'
على مدار تاريخنا ، قدم سوق الأسهم عوائد سنوية في معدل 10٪ على مدى فترات زمنية أطول. وليس هناك سبب للاعتقاد بأن هذا سيتغير في أي وقت قريب.
- 'لن أقول إن لم يفز مرشحي ، وربما لم يفزوا بنصف الوقت ، سأأخذ كرتي وأعود إلى المنزل'
كان بافيت مؤيدًا صريحًا لهيلاري كلينتون في الانتخابات الرئاسية لعام 2016. ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه ألقى المنشفة لأن مرشحه خسر - الأعمال الأمريكية ستعمل بشكل جيد على المدى الطويل بغض النظر عمن في البيت الأبيض.
وارن بافيت على معرفة ماذا ليس للاستثمار في
يمكن أن يكون تجنب الاستثمارات السيئة أكثر أهمية من العثور على استثمارات جيدة ، وهنا بعض الحكمة التي اكتسبها بافيت طوال حياته المهنية.
- بعد 25 عامًا من الشراء والإشراف على مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأعمال ، لم نتعلم أنا وتشارلي كيفية حل مشكلات العمل الصعبة. ما تعلمناه هو تجنبها.
بعبارة أخرى ، نادرًا ما ستلاحظ أن بافيت يستثمر في شركة تعاني من مشاكل باقية دون حلول واضحة. إنه يفضل فقط العثور على شركة أخرى للاستثمار فيها بدلاً من ذلك.
- 'المضاربة تكون أكثر خطورة عندما تبدو أسهل.'
إذا كنت تستثمر لفترة من الوقت ، فحاول إعادة التفكير في فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. لا يمكنني التفكير في فترة زمنية أخرى كان من السهل فيها كسب المال في سوق الأسهم. ونعلم جميعًا كيف انتهى ذلك ...
- 'يجب أن يتذكر المستثمرون أن الإثارة والنفقات هي أعدائهم'.
- حافظ على الأشياء بسيطة ولا تتأرجح للأسوار. عندما وعدت بأرباح سريعة ، رد بـ 'لا' سريعًا.
إذا كان الاستثمار يبدو جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقه ، فمن المحتمل أن يكون كذلك.
- نصف زعانف العملات سيفوزون في أول رمياتهم ؛ لا يتوقع أي من هؤلاء الفائزين ربحًا إذا استمر في لعب اللعبة.
سيحالف الحظ بعض المضاربين ، على الأقل في البداية. قليل ، إن وجد ، سيحقق أداءً جيدًا على المدى الطويل.
الأسهم الكسرية هي مراكز مغلقة حاليًا فقط
- 'ما نتعلمه من التاريخ هو أن الناس لا يتعلمون من التاريخ.'
لقد قيل مرات عديدة أن أسوأ شيء يمكن أن تسمعه عن فرصة الاستثمار هو أن 'الأمر مختلف هذه المرة'. بشكل عام ، عندما تسمع هذه العبارة ، يظهر الاستثمار العديد من نفس العلامات مثل الفقاعات والبدع السابقة.
وارن بافيت حول معرفة نقاط قوتك وضعفك
أحد أكبر اقتراحات بافيت للمستثمرين هو معرفة 'دائرة كفاءاتهم'. إذا كان شخص ما جيدًا حقًا في تقييم مخزون الأدوية ، فهذا ما يجب عليه الالتزام به. من ناحية أخرى ، لا ينبغي لهذا المستثمر أن يحاول العثور على أرخص سهم مصرفي للشراء.
- 'لا حرج في مستثمر' لا يعرف شيئًا 'الذي يدرك ذلك. المشكلة هي عندما تكون مستثمرًا 'لا تعرف شيئًا' ولكنك تعتقد أنك تعرف شيئًا ما.
- عليك فقط أن تكون قادرًا على تقييم الشركات ضمن دائرة اختصاصك. حجم تلك الدائرة ليس مهمًا جدًا ؛ معرفة حدودها ، ومع ذلك ، أمر حيوي.
بمعنى آخر ، إذا كنت تعرف جيدًا قطاعًا أو قطاعين فقط ، فلا تشعر أنه يتعين عليك 'التوسع'. وإذا كنت لا تعرف أي شيء على الإطلاق ، فلا عيب في التمسك بصناديق المؤشرات.
- نعتقد أن سياسة تركيز المحفظة قد تقلل من المخاطر إذا زادت ، كما ينبغي ، الشدة التي يفكر بها المستثمر في العمل ومستوى الراحة الذي يجب أن يشعر به بخصائصه الاقتصادية قبل الشراء فيه.
- التنويع حماية من الجهل. لا معنى له بالنسبة لأولئك الذين يعرفون ما يفعلونه.
لا تشتري الأسهم من أجل التنويع فقط. ما يقرب من نصف محفظة أسهم بيركشاير تتكون من البنوك. لماذا ا؟ يفهم بافيت هذا العمل جيدًا.
وارين بافيت يتحدث عن تجنب الأطفال المدللين
من المعروف أن بافيت يخطط للتبرع بـ 99٪ من ثروته للأعمال الخيرية. لذلك ، في حين أن زوجته وأطفاله سينتهي بهم الأمر إلى وراثة مبلغ كبير (1 ٪ من مليارات الدولارات لا تزال a قطعة أرض من المال) ، لن يكون بالقدر الذي قد تتوقعه لعائلة وارن بافيت.
- 'أنا أؤمن بإعطاء أطفالي ما يكفي حتى يتمكنوا من فعل أي شيء ، ولكن ليس كثيرًا بحيث لا يمكنهم فعل أي شيء.'
وارن بافيت على الديون
بافيت مضاد للديون ، باستثناء الرهون العقارية. على مر السنين ، نصح بافيت المستثمرين بالابتعاد عن الديون ، خاصة عندما يتعلق الأمر بشراء الأسهم.
- 'إذا كنت ذكيًا ، فستكسب الكثير من المال دون الاقتراض.'
- 'إذا اشتريت أشياء لا تحتاجها ، فسيتعين عليك قريبًا بيع الأشياء التي تحتاجها.'
- 'لا يمكنك اقتراض المال بنسبة 18 أو 20 في المائة والمضي قدمًا.'
وارن بافيت على الرهون العقارية
كما ذكرت ، فإن أحد الاستثناءات الكبيرة لطبيعة بافيت المنفر من الديون هو الرهون العقارية. يقول إن امتلاك المنازل أمر منطقي بالنسبة للأشخاص الذين يخططون للبقاء في مكان واحد وأن الرهن العقاري لمدة 30 عامًا يعد أداة مالية ممتازة. خاصةً لأنه في حالة انخفاض الأسعار ، يمكنك دائمًا الحصول على قرض آخر:
- لأنه إذا كنت مخطئًا وارتفعت المعدلات إلى 2 في المائة ، وهو ما لا أعتقد أنه سيفعله ، فأنت تدفعه. إنها إعادة تفاوض في اتجاه واحد. إنها أداة جذابة بشكل لا يصدق لمالك المنزل ولديك رهان في اتجاه واحد.
وارن بافيت يتحدث عن العطاء الخيري
كما ذكرت ، يخطط بافيت للتخلي عن 99٪ من ثروته ، لذلك من العدل أن نقول إن العمل الخيري يمثل صفقة كبيرة لبوفيت. هذا ما قاله عن مفهوم رعاية الأشخاص الأقل حظًا منه:
- 'إذا كنت من بين أكثر 1٪ حظًا من البشر ، فأنت مدين لبقية البشرية أن تفكر في الـ 99٪ الأخرى.'
- لقد تعلمنا أن ننتج الكثير من السلع والخدمات ، لكننا لم نتعلم أيضًا كيف نشارك الجميع في المكافأة. إن التزام مجتمع مزدهر مثل مجتمعنا هو معرفة كيف لا يتخلف أحد عن الركب.
وارن بافيت على البيتكوين
ينصح بافيت عمومًا بعدم الاستثمار في أي شيء ليس أصلًا منتجًا ، واعتقد أن البيتكوين كانت أسوأ من معظم أنواع الأصول الأخرى في تلك الفئة. فيما يلي مجموعة من الاقتباسات الثلاثة التي تجعل موقف بافيت من البيتكوين واضحًا تمامًا:
- 'البيتكوين ليس له قيمة فريدة على الإطلاق'
- أنت تأمل فقط أن يدفع الرجل التالي المزيد. وتشعر أنك ستجد الشخص التالي فقط ليدفع أكثر إذا كان يعتقد أنه سيجد شخصًا سيدفع أكثر. أنت لا تستثمر عندما تفعل ذلك ، فأنت تتكهن.
- ابتعد عنها. إنه سراب ، في الأساس ... فكرة أن له قيمة جوهرية ضخمة هي مزحة من وجهة نظري.
وارين بافيت يتحدث عن العادات الذكية
- 'الفرق بين الأشخاص الناجحين والأشخاص الناجحين حقًا هو أن الأشخاص الناجحين حقًا يقولون لا لكل شيء تقريبًا.'
اختر استثماراتك بحكمة ، وكذلك كيف تقضي وقتك. الوقت هو الأصل الوحيد الذي لا يمكنك الحصول عليه ، لذا كن انتقائيًا للغاية عند تسليمه.
- 'من الأفضل التسكع مع أشخاص أفضل منك. اختر الزملاء الذين يكون سلوكهم أفضل من سلوكك وسوف تنجرف في هذا الاتجاه.
أحط نفسك بالأفضل والألمع وسوف ترفع من شأنك أيضًا. أحط نفسك بالكسل والتشاؤم وستنجذب بهذه الطريقة. إنه اختيارك.
وارن بافيت على إدارة رائعة
من الصعب المبالغة في تقدير القيمة التي يضعها بافيت للمديرين الكبار عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في شركة أو الحصول على عمل:
- عندما يكون لديك مديرين قادرين من الشخصيات العالية يديرون الأعمال التي هم متحمسون لها ، يمكنك الحصول على عشرة تقارير أو أكثر لك ولا يزال لديك وقت لقيلولة بعد الظهر. على العكس من ذلك ، إذا كان لديك حتى شخص واحد يقوم بإبلاغك بأنه مخادع أو غير كفء أو غير مهتم ، فستجد نفسك بأكثر مما يمكنك التعامل معه.
- 'ولذا فإن الشيء المهم الذي نقوم به مع المديرين ، بشكل عام ، هو العثور على الضارب 400 ثم عدم إخبارهم بكيفية التأرجح.'
وارن بافيت بشأن عمليات إعادة شراء الأسهم
كان هناك الكثير من الجدل حول عمليات إعادة شراء الأسهم مؤخرًا ، وإليك ما يشعر به بافيت حيالها:
- 'عندما يمكن شراء الأسهم بأقل من قيمة الشركة ، فمن المحتمل أن يكون هذا هو أفضل استخدام للنقد'.
- 'ما هو ذكي بسعر ما هو غبي في سعر آخر.'
بمعنى آخر ، يمكن أن تكون عمليات إعادة الشراء جيدة أو سيئة ، اعتمادًا على السعر المدفوع. إذا اعتقدت الشركة أنها تساوي 100 دولار للسهم الواحد ويمكنها شراء الأسهم مقابل 90 دولارًا ، فهذا يعد استخدامًا رائعًا لرأس المال. إذا تم تداول سهم الشركة نفسها بمبلغ 110 دولارات ، فهذه خطوة سيئة. استمرار في هذه النقطة:
- 'قررت العديد من [فرق] الإدارة أنها ستشتري X مليارًا على مدار X شهرًا. هذه ليست طريقة لشراء الأشياء. أنت تشتري عندما تبيع بأقل مما تستحق. ... ليست معادلة معقدة لمعرفة ما إذا كان من المفيد أم لا إعادة شراء الأسهم.
وارن بافيت على الذهب
لقد ذكرت سابقًا أن بافيت ليس من محبي الأصول غير المنتجة ، والذهب ليس استثناءً. هذا هو السبب في أنك لن ترى أبدًا بافيت يضع أي قدر كبير من رأس مال بيركشاير في المعادن الثمينة:
- ليس لدي أي آراء حول مكان وجوده (الذهب) ، لكن الشيء الوحيد الذي يمكنني أن أخبرك به هو أنه لن يفعل أي شيء بين الحين والآخر باستثناء النظر إليك. بينما ، كما تعلم ، كوكا كولا سيكسب المال ، وأعتقد أن Wells Fargo سيكسب الكثير من المال ، وسيكون هناك الكثير - وهو كثير - من الأفضل كثيرًا أن يكون لديك أوزة تستمر في وضع البيض بدلاً من أوزة تجلس للتو هناك ويأكل التأمين والتخزين وبعض الأشياء من هذا القبيل.
- يمكنك أن تأخذ كل الذهب الذي تم التنقيب عنه في أي وقت مضى ، وسوف يملأ مكعبًا بطول 67 قدمًا في كل اتجاه. مقابل قيمتها بأسعار الذهب الحالية ، يمكنك شراء - وليس بعض - جميع الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك شراء 10 إكسون موبيل ق ، بالإضافة إلى 1 تريليون دولار من المال المتجول. أو يمكن أن يكون لديك مكعب كبير من المعدن. ما الذي ستأخذه؟ أيهما سينتج المزيد من القيمة؟
وارن بافيت على صناديق المؤشرات
كما ناقشنا بالفعل ، يعتقد بافيت أن اختيار الأسهم فكرة جيدة لو لديك الوقت والرغبة في القيام بذلك بشكل صحيح. ومع ذلك ، فإن معظم الناس لا يفعلون ذلك. لهذا السبب يعتقد بافيت أن صناديق المؤشرات هي أفضل طريقة لمعظم الناس:
هو dillards الخروج من العمل
- من بين المقترحات المختلفة المقدمة لك ، إذا استثمرت في صندوق مؤشر منخفض التكلفة للغاية - حيث لا تضع الأموال في وقت واحد ، ولكن في المتوسط في أكثر من 10 سنوات - ستحقق أداءً أفضل من 90٪ من الأشخاص الذين يبدأون الاستثمار في نفس الوقت.
- 'ما عليك سوى اختيار مؤشر عريض مثل S&P 500. لا تضع أموالك مرة واحدة ؛ افعل ذلك على مدى فترة من الزمن.
- 'ليس من الضروري القيام بأشياء غير عادية للحصول على نتائج غير عادية.'
صناديق المؤشرات مضمونة لتتناسب مع أداء السوق بمرور الوقت ، والذي كان قويًا جدًا عبر التاريخ.
العديد من الاقتباسات القادمة
حتى في عمر 88 عامًا ، لا يزال بافيت نشطًا جدًا في عمليات بيركشاير. لذلك ، من المحتمل أن تتحسن قائمة 'أفضل عروض أسعار بافيت' فقط لأنه يكتب المزيد من الرسائل إلى مساهمي بيركشاير ، ويشارك في الاجتماعات السنوية ، ويتم إجراء مقابلات معه من قبل وسائل الإعلام الإخبارية المالية.
